위탁형

위탁형(custodial) 은 사용자가 직접 private key 를 관리하지 않고 거래소·수탁사가 대신 자산을 보관하는 방식입니다. 한국 투자자 대부분이 업비트 / 빗썸 / 바이낸스 같은 거래소에 자산을 맡기고 있는데, 이는 가장 흔한 위탁형의 형태입니다. 반대 개념은 자기 수탁 (non-custodial / self-custody) — 개인 지갑 (MetaMask / Ledger) 으로 본인이 키를 직접 관리하는 방식입니다.

자기 수탁은 "내 키 = 내 자산" 으로 완전한 통제권을 주지만, 키 분실 = 자산 영구 손실이라는 위험이 있습니다. 또한 키 관리 자체가 일반 사용자에게 복잡합니다. 위탁형은 이 부담을 거래소·수탁사가 대신 지면서 매수·매도·인출의 편리함을 제공합니다. 단 "거래소가 망하면?" 이 위탁형의 핵심 위험 (FTX 사례) 이며, 분산 보관이 필수입니다.

1. 사용자가 거래소 / 수탁사에 자산 이체
2. 거래소가 사용자별 잔고를 내부 DB 로 관리 (실제 키 = 거래소 보관)
3. 매수·매도·인출 시 거래소가 자체 처리 (속도 빠름)
4. 사용자는 거래소 앱 / API 로 잔고 확인
5. 인출 시 거래소가 본인 지갑으로 송금 처리

→ 사용자는 "잔고가 있다" 는 거래소 약속을 신뢰하는 구조. 실제 자산 통제권은 거래소에 있음.

→ "내가 직접 키를 관리할 수 있는가" 가 위탁형 vs 자기 수탁의 핵심 차이.

1. 모든 자산을 거래소에 보관 — 가장 흔한 위험. FTX 사례처럼 거래소 파산 시 회수 어려움. 일정 비율 분산 필수
2. 거래소 신뢰도 미확인 — 자본 + 보험 + 콜드월렛 비율 공시 확인 안 하고 단순 편의로 선택
3. 출금 한도 / 절차 미숙지 — 거래소마다 출금 한도 / 확인 절차 다름. 긴급 시 즉시 출금 못 할 수 있음
4. 자기 수탁 시도 후 키 백업 실패 — 자기 수탁으로 옮기다가 시드 백업 실패 = 자산 영구 손실. 단계적 학습 필수

Q. 위탁형이 안전한가요, 자기 수탁이 안전한가요?

A. 위험이 다릅니다. 위탁형 = 거래소 파산 위험 / 자기 수탁 = 키 분실 위험. 일반 투자자는 분산 (일부 거래소 + 일부 개인 지갑) 이 가장 안전합니다.

Q. 거래소가 망하면 내 자산은 어떻게 되나요?

A. 거래소 정책 + 국가 법률에 따라 다릅니다. 한국은 거래소 파산 시 자산 보호 법규가 미흡한 편. 미국 / 유럽 거래소는 일부 보험 / 신탁 보호. 그래서 분산 보관 + 보험 한도 확인이 중요합니다.

Q. 자기 수탁 (개인 지갑) 은 어떻게 시작하나요?

A. MetaMask (브라우저 / 모바일 지갑) 부터 시작 → 익숙해지면 Ledger / Trezor 같은 하드웨어 지갑으로 확장. 가장 중요한 단계는 시드 구문 24단어 종이 백업 + 안전한 곳에 분리 보관.

Q. 거래소 보관 외에 어떤 위탁형이 있나요?

A. BitGo / Coinbase Custody / Anchorage 같은 기관 수탁 서비스가 있습니다. 일반 개인은 진입 어렵지만 (보통 기관 단위), 보험 + 인증 + 분산 다중서명으로 거래소보다 안전성이 높습니다.